銀華食品飲料量化股票發(fā)起式C凈值上漲5.30％ 請保持關(guān)注
銀華食品飲料量化優(yōu)選股票型發(fā)起式證券投資基金（簡稱：銀華食品飲料量化股票發(fā)起式C，代碼005236）公布最新凈值，上漲5.30%。本基金單位凈值為1.1674元，累計(jì)凈值為1.1674元。
最新定期報(bào)告顯示，本基金規(guī)模為0.43億元，上期規(guī)模為31.46億元，減少98.64%。> 銀華食品飲料量化優(yōu)選股票型發(fā)起式證券投資基金成立于2017-11-09，業(yè)績比較基準(zhǔn)為“中信食品指數(shù)*90.00% + 銀行活期存款*10.00%”。 本基金成立以來收益16.74%，今年以來收益43.13%，近一月收益5.70%，近一年收益10.53%，近三年收益。近一年，本基金排名同類（32/622），成立以來，本基金排名同類（227/740）。
金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為23.76%，近兩年定投該基金的收益為，近三年定投該基金的收益為，近五年定投該基金的收益為。（點(diǎn)此查看定投排行）
基金經(jīng)理為馬君，自2017年11月09日管理該基金，任職期內(nèi)收益16.74%。
最新定期報(bào)告顯示，該基金前十大重倉股為貴州茅臺（持倉比例8.19% ）、五糧液（持倉比例7.64% ）、伊利股份（持倉比例6.81% ）、中炬高新（持倉比例6.51% ）、山西汾酒（持倉比例6.24% ）、古井貢酒（持倉比例5.14% ）、洋河股份（持倉比例4.84% ）、海天味業(yè)（持倉比例4.70% ）、瀘州老窖（持倉比例4.52% ）、西王食品（持倉比例4.32% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為58.91%，整體持股集中度（高）。
最新報(bào)告期的上一報(bào)告期內(nèi)，該基金前十大重倉股為伊利股份（持倉比例7.18% ）、貴州茅臺（持倉比例7.02% ）、五糧液（持倉比例6.92% ）、瀘州老窖（持倉比例6.65% ）、中炬高新（持倉比例5.92% ）、海天味業(yè)（持倉比例4.62% ）、洽洽食品（持倉比例4.56% ）、洋河股份（持倉比例4.38% ）、絕味食品（持倉比例3.74% ）、湯臣倍健（持倉比例3.69% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為54.68%，整體持股集中度（高）。
報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析
在報(bào)告期內(nèi)，我們積極改進(jìn)自行開發(fā)的量化投資管理系統(tǒng)，采用系統(tǒng)管理和人工管理相結(jié)合的方式處理基金日常運(yùn)作中所碰到的申購贖回處理、結(jié)構(gòu)配比校驗(yàn)、風(fēng)險優(yōu)化等一系列事件。除此之外運(yùn)用自行開發(fā)的量化投資模型，精選細(xì)分子行業(yè)個股，力爭實(shí)現(xiàn)超越行業(yè)的阿爾法收益。2019年一季度A股市場先單邊上漲后橫盤震蕩，中小盤股票表現(xiàn)好于大盤股。一季度滬深300指數(shù)上漲28.62%，中信一級行業(yè)食品飲料行業(yè)指數(shù)上漲42.37%，明顯跑贏大盤。行業(yè)方面整體來看，表現(xiàn)相對較好的是農(nóng)林牧漁、計(jì)算機(jī)、電子元器件、非銀行金融、食品飲料、家電行業(yè)。展望2019年2季度，從年初1月到2月核心矛盾為海外風(fēng)險偏好及海外流動性改善，2月到3月核心矛盾為社融增速、流動性改善和政策環(huán)境持續(xù)向好帶來的國內(nèi)風(fēng)險偏好提升。從宏觀預(yù)期和流動性判斷來看，企業(yè)盈利測算沒有太大變化。政府工作報(bào)告中基本面政策已經(jīng)全部公布，減稅和社保降費(fèi)超預(yù)期為未來基本面托底，目前僅剩貿(mào)易戰(zhàn)政策未公布，未來超預(yù)期政策較少，市場監(jiān)管政策有所收緊，邊際不利好市場情緒，海外資金流入后續(xù)邊際放緩，產(chǎn)業(yè)資金減持量快速上升，交易者結(jié)構(gòu)不利好市場表現(xiàn)，短期回調(diào)風(fēng)險較大，但流動性并沒有收緊、估值仍較合理，對市場能提供支持。從食品飲料各子行業(yè)來看，白酒板塊旺季景氣度略降，但是由于msci擴(kuò)容超預(yù)期，預(yù)計(jì)二線白酒還有一些超額收益的機(jī)會，后續(xù)維持在估值高位；繼白酒子行業(yè)消費(fèi)升級后，啤酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級正在進(jìn)行中，預(yù)計(jì)二三季度將持續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績。
報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
截至本報(bào)告期末，銀華食品飲料量化股票發(fā)起式A基金份額凈值為1.1141元，本報(bào)告期基金份額凈值增長率為36.36%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為37.57%；截至本報(bào)告期末，銀華食品飲料量化股票發(fā)起式C基金份額凈值為1.1116元，本報(bào)告期基金份額凈值增長率為36.29%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為37.57%。
管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
