公募基金去年四季度調(diào)倉(cāng)忙：重倉(cāng)金融、食品飲料、醫(yī)藥、電子
1月21日，公募基金2019年四季報(bào)悉數(shù)披露完畢，數(shù)據(jù)顯示，公募基金在2019年四季度積極調(diào)倉(cāng)換股，公募基金前五十大重倉(cāng)股，主要集中在金融、食品飲料、醫(yī)藥、電子等行業(yè)。
具體來(lái)看，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年四季度末，貴州茅臺(tái)（600519）以644.79億元位列第一，成為基金第一大重倉(cāng)股，超過(guò)居第二位的中國(guó)平安（601318），基金對(duì)中國(guó)平安的持有市值為608.85億元。值得注意的是，基金對(duì)于上述兩只個(gè)股的持股出現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)季度的持續(xù)下滑。
此外，公募基金2019年四季度末第三至第十大重倉(cāng)股分別是：五糧液（000858）、招商銀行（600036）、格力電器（000651）、萬(wàn)科Ａ（000002）、美的集團(tuán)（000333）、立訊精密（002475）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、伊利股份（600887）。
其中，萬(wàn)科A新晉躋身2019年底公募前十大重倉(cāng)股，基金對(duì)于招商銀行、美的集團(tuán)和伊利股份的持股數(shù)量也有所增加；而2019年三季度末位列前十大重倉(cāng)股的瀘州老窖（000568）則跌出前十、暫居12位。
從持股市值變動(dòng)情況來(lái)看，2019年四季度基金前十大增持個(gè)股為萬(wàn)科Ａ、寧德時(shí)代（300750）、招商銀行、紫金礦業(yè)（601899）、邁瑞醫(yī)療（300760）、興業(yè)銀行（601166）、美的集團(tuán)、億緯鋰能（300014）、兆易創(chuàng)新（603986）、京東方A（000725）。
其中，基金對(duì)萬(wàn)科A的增持金額達(dá)127.83億元，對(duì)寧德時(shí)代、招商銀行、紫金礦業(yè)的增持市值也分別達(dá)到65.55億元、61.76和55.02億元。
此外，單獨(dú)統(tǒng)計(jì)房地產(chǎn)板塊可知，除了萬(wàn)科A外，中南建設(shè)（000961）、金地集團(tuán)（600383）獲得公募基金一定比例增持。
2019年四季度基金前十大減持個(gè)股為中國(guó)平安、中國(guó)神華（601088）、中國(guó)建筑（601668）、貴州茅臺(tái)、永輝超市（601933）、隆基股份（601012）、生益科技（600183）、溫氏股份（300498）、中國(guó)交建（601800）、白云機(jī)場(chǎng)（600004）。
其中，基金對(duì)中國(guó)平安的持股市值縮水了99.78億元，對(duì)中國(guó)神華持股市值縮水64.96億元，對(duì)中國(guó)建筑的持股市值則縮水51.83億元。
另一項(xiàng)值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是，2019年四季度主動(dòng)權(quán)益類公募基金的整體倉(cāng)位出現(xiàn)了一定增加。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年底，開(kāi)放式股票型、開(kāi)放式混合型和封閉式股票型基金（包括普通股票型、偏股混合型基金、靈活配置型基金）的平均股票倉(cāng)位較2019年三季度末提高2.71個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到74.35%。
其中，開(kāi)放式普通股票型基金的股票倉(cāng)位為83.12%，較2019年三季度末提高0.53個(gè)百分點(diǎn)；開(kāi)放式偏股混合型基金、靈活配置型基金的股票倉(cāng)位為73.58%，較2019年三季度末提高3.38個(gè)百分點(diǎn)；封閉式主動(dòng)權(quán)益基金的股票平均倉(cāng)位為64.08%，較2019年三季度末下降5.44個(gè)百分點(diǎn)。
春節(jié)假期前的交易時(shí)間僅剩最后1個(gè)交易日，對(duì)于新的一年，公募基金經(jīng)理大多充滿期許。
博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春認(rèn)為，目前宏觀環(huán)境偏積極，北上資金持續(xù)15周流入，兩融余額持續(xù)創(chuàng)新高，市場(chǎng)所處的大環(huán)境較好，持股過(guò)節(jié)是目前較強(qiáng)的一致預(yù)期。“持股過(guò)節(jié)”作為統(tǒng)計(jì)意義上的占優(yōu)策略，從2005年以來(lái)春節(jié)前后各行業(yè)的表現(xiàn)看，節(jié)后一個(gè)月的行情，主要以電子、計(jì)算機(jī)和通信等成長(zhǎng)板塊的表現(xiàn)為主。1月31是年報(bào)預(yù)告截止日，預(yù)計(jì)本周年報(bào)預(yù)告將密集披露，從本周開(kāi)始，A股將進(jìn)入業(yè)績(jī)與估值匹配期。2019年年報(bào)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)仍在，將短期影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。
展望2020年，摩根士丹利華鑫基金研究管理部對(duì)于市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，資金面改善是主要看點(diǎn)，隨著全面降準(zhǔn)落地，貨幣政策仍有邊際放松空間，而保險(xiǎn)、外資、銀行理財(cái)?shù)葓?chǎng)外資金體量龐大，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)改革和開(kāi)放的不斷推進(jìn)，增量資金可期。短期看，市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期大幅降低，而國(guó)際各大央行的貨幣政策均保持較為寬松的態(tài)勢(shì)，尤其是國(guó)內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行空間較大。從行業(yè)來(lái)看，短期成長(zhǎng)和周期板塊可能更加受益于利率下行趨勢(shì)。
