國泰國證食品飲料行業(yè)指數(shù)基金財報解讀：份額縮減10%，凈資產(chǎn)下滑13%，凈利潤虧損超2億
2025年3月29日，國泰基金管理有限公司發(fā)布國泰國證食品飲料行業(yè)指數(shù)證券投資基金2024年年度報告。報告顯示，該基金在過去一年面臨諸多挑戰(zhàn)，份額、凈資產(chǎn)均出現(xiàn)下滑，凈利潤虧損超2億。以下是對該基金年報的詳細(xì)解讀。
主要財務(wù)指標(biāo)：凈利潤虧損擴(kuò)大，資產(chǎn)凈值下滑
本期利潤虧損超2億，資產(chǎn)凈值下降13%
報告顯示，國泰國證食品飲料行業(yè)指數(shù)A類本期利潤為 -199,253,548.57元，C類為 -2,399,174.17元，整體虧損嚴(yán)重。從資產(chǎn)凈值來看，2024年末A類期末基金資產(chǎn)凈值為3,868,205,314.22元，C類為55,176,112.78元，相較于2023年末，整體下滑約13%。這表明基金在過去一年的運營中面臨較大壓力，投資收益欠佳。
基金凈值表現(xiàn)：跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，但仍處下行
凈值增長率優(yōu)于業(yè)績比較基準(zhǔn)，長期表現(xiàn)仍待提升
過去一年，國泰國證食品飲料行業(yè)指數(shù)A類凈值增長率為 -4.19%，C類為 -4.49%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率均為 -6.52%，基金跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)。然而，從過去三年及自基金合同生效起至今的數(shù)據(jù)來看，A類份額凈值增長率分別為 -33.24%和 -37.68%，C類自新增份額起至今為 -28.72%，整體處于下行趨勢，投資者收益受到較大影響。
投資策略與業(yè)績表現(xiàn)：緊密跟蹤指數(shù)，受市場影響大
跟蹤指數(shù)效果良好，市場環(huán)境致業(yè)績不佳
作為行業(yè)指數(shù)基金，該基金旨在緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)。2024年國證食品指數(shù)跌幅較大，該基金跌幅4.19%，較好地實現(xiàn)了對指數(shù)的跟蹤。但由于全年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體走低，市場存在通縮擔(dān)憂，消費支出受影響，食品飲料行業(yè)表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致基金業(yè)績受到拖累。管理人根據(jù)市場行情等因素合理安排股票倉位及頭寸，將跟蹤誤差控制在合理水平。
市場展望：短期謹(jǐn)慎，長期仍具機(jī)會
股市有望回暖，食品飲料行業(yè)需政策催化
管理人認(rèn)為，2024年股市全年積弱，雖三季度末四季度初有政策刺激的短期行情，但整體信心不足。未來隨著政策落地，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際好轉(zhuǎn)，2025年上證綜指繼續(xù)年線收紅概率較大。對于食品飲料行業(yè)，2025年可能仍面臨一些問題，如收入預(yù)期影響、地產(chǎn)行業(yè)下滑等，但長期來看，該行業(yè)作為常青行業(yè)，投資機(jī)會依然較好，建議投資者遇調(diào)整可關(guān)注或考慮定投相關(guān)產(chǎn)品。
費用情況：管理、托管費有下降，仍需關(guān)注成本
管理、托管費下降，關(guān)注費用對收益影響
2024年當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付的管理費為40,336,005.83元，相較于2023年的53,376,161.80元有所下降；托管費為8,067,201.13元，較2023年的10,675,232.23元也有所降低。雖然費用有所下降，但仍對基金收益產(chǎn)生一定影響，投資者需關(guān)注費用成本對投資回報的侵蝕。
投資組合：股票投資占主導(dǎo)，行業(yè)集中
股票投資占比93.85%，集中于制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)
期末基金資產(chǎn)組合中，權(quán)益投資占比93.85%，其中股票投資金額為3,696,224,443.11元，占比93.85%。從行業(yè)分類來看，指數(shù)投資中制造業(yè)占基金資產(chǎn)凈值比例高達(dá)93.45%，批發(fā)和零售業(yè)占0.60%。前十大股票投資涵蓋貴州茅臺、五糧液等知名企業(yè)，行業(yè)集中度較高，投資者需關(guān)注行業(yè)波動對基金凈值的影響。
份額持有人情況：戶數(shù)微降，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定
持有人戶數(shù)減少，機(jī)構(gòu)與個人持有比例穩(wěn)定
期末基金份額持有人戶數(shù)為794,244戶，相較于上一年度略有減少。從持有人結(jié)構(gòu)來看，A類基金份額中，個人投資者持有份額占比0.46%，機(jī)構(gòu)投資者占比99.54%；C類基金份額中，個人投資者持有份額占比0.00%，機(jī)構(gòu)投資者占比100.00%，整體結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定。
開放式基金份額變動：贖回導(dǎo)致份額縮減10%
凈贖回致份額減少，資金流出明顯
2024年，國泰國證食品飲料行業(yè)指數(shù)A類本報告期期初基金份額總額為5,045,949,189.23份，期末為4,588,882,052.50份；C類期初為61,891,548.30份，期末為66,016,499.63份。A類基金份額因凈贖回減少約457,067,136.73份，整體份額縮減約10%，反映出投資者對該基金的信心有所下降，資金流出明顯。
綜上所述，國泰國證食品飲料行業(yè)指數(shù)基金在2024年面臨份額縮減、凈資產(chǎn)下滑、凈利潤虧損等挑戰(zhàn)。雖然基金在跟蹤指數(shù)方面表現(xiàn)較好，但受市場環(huán)境影響，業(yè)績有待提升。投資者在關(guān)注該基金時，需綜合考慮市場走勢、行業(yè)前景以及基金的費用成本等因素，謹(jǐn)慎做出投資決策。
聲明：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文為AI大模型基于第三方數(shù)據(jù)庫自動發(fā)布，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，不構(gòu)成個人投資建議。受限于第三方數(shù)據(jù)庫質(zhì)量等問題，我們無法對數(shù)據(jù)的真實性及完整性進(jìn)行分辨或核驗，因此本文內(nèi)容可能出現(xiàn)不準(zhǔn)確、不完整、誤導(dǎo)性的內(nèi)容或信息，具體以公司公告為準(zhǔn)。
